Diversifikasi

Ada satu trik dalam investasi yang benar-benar menurunkan risiko Anda tanpa proporsional menurunkan imbal hasil yang diharapkan. Begitu mapan sehingga ekonom menyebutnya "satu-satunya makan siang gratis dalam keuangan." Itu juga hal yang paling diabaikan pemula sampai terlambat.

Itu adalah diversifikasi: menyebarkan uang Anda di banyak investasi berbeda sehingga tidak ada satu pun yang dapat menenggelamkan Anda.

Mengapa itu berhasil

Bayangkan Anda mempertaruhkan seluruh $10.000 pada satu perusahaan. Jika berlipat ganda, hebat. Jika bangkrut, Anda kehilangan semuanya. Rentang hasil Anda sangat besar, ke kedua arah.

Sekarang bayangkan Anda membagi $10.000 itu ke 100 perusahaan berbeda, masing-masing $100. Beberapa kemungkinan akan jatuh ke nol. Beberapa akan tiga kali lipat. Sebagian besar akan mendarat di tengah. Imbal hasil keseluruhan Anda berakhir dekat dengan rata-rata kelompok, dengan ayunan yang jauh lebih kecil.

Anda tidak menyerahkan banyak imbal hasil yang diharapkan, karena kinerja rata-rata 100 perusahaan mengikuti rata-rata satu perusahaan di sektor yang sama. Tetapi Anda memotong volatilitas secara dramatis karena pemenang dan pecundang saling meniadakan.

Apa arti "terdiversifikasi" sebenarnya

Memiliki 50 saham teknologi berbeda sebenarnya tidak terdiversifikasi. Mereka semua bergerak bersama. Ketika teknologi runtuh, semuanya runtuh. Diversifikasi nyata berarti menyebar ke hal-hal yang merespons secara berbeda terhadap kondisi yang sama.

Ada beberapa sumbu yang bisa Anda diversifikasi. Semakin banyak yang Anda cakup, semakin tahan banting portofolio Anda terhadap kejutan buruk apa pun.

• Perusahaan: ratusan, bukan segenggam. Mengurangi risiko ledakan satu perusahaan.
• Sektor: teknologi, kesehatan, keuangan, energi, barang konsumen, dll. Ketika satu sektor runtuh, yang lain sering bertahan.
• Geografi: AS, Eropa, pasar berkembang. Satu negara mengalami dekade buruk tidak menghancurkan Anda.
• Kelas aset: saham, obligasi, real estat, komoditas, kripto. Mereka merespons sangat berbeda terhadap inflasi, resesi, dan krisis.
• Waktu: berinvestasi jumlah yang sama setiap bulan (alih-alih sekaligus) menyebarkan risiko membeli pada momen yang buruk.

Cara termudah diversifikasi

Anda tidak perlu membeli 500 perusahaan secara manual. Reksa dana indeks dan ETF melakukan ini untuk Anda. Satu reksa dana S&P 500 memiliki potongan 500 perusahaan besar AS. Reksa dana "dunia total" memiliki ribuan di setiap ekonomi maju dan berkembang.

Bagi sebagian besar pemula, langkah yang tepat adalah semacam "beli dunia": satu atau dua reksa dana indeks luas, simpan selama puluhan tahun, sumbang teratur. Anda akan mengungguli sebagian besar investor aktif bukan karena Anda pintar, tetapi karena Anda menghindari kesalahan tidak perlu yang datang dengan memilih saham individu.

Batas diversifikasi

Diversifikasi tidak dapat menghilangkan semua risiko, hanya jenis tertentu. Ada dua varian yang patut diketahui.

Risiko idiosinkratik adalah risiko bahwa hal tertentu salah dengan satu investasi. CEO melakukan penipuan, satu produk gagal, satu negara mengalami krisis utang. Diversifikasi sangat bagus dalam menghilangkan ini. Sebar ke cukup banyak hal, tidak ada kegagalan tunggal yang dapat menenggelamkan Anda.

Risiko sistemik adalah risiko bahwa seluruh sistem turun bersamaan. Krisis keuangan global, pandemi, perang besar. Diversifikasi tidak dapat membantu di sini, karena segalanya berkorelasi menjadi satu dalam peristiwa sistemik nyata. Satu-satunya perlindungan terhadap risiko sistemik adalah waktu dan kecenderungan jangka panjang ekonomi untuk pulih.

Kesalahan klasik

Kegagalan diversifikasi paling umum: memegang banyak kekayaan Anda dalam saham pemberi kerja. Orang melakukannya karena opsi saham, program pembelian karyawan, atau sekadar loyalitas. Hasilnya adalah portofolio di mana jika perusahaan Anda mengalami tahun buruk, Anda kehilangan tabungan dan pendapatan secara bersamaan.

Karyawan Lehman Brothers pada 2008 kehilangan pekerjaan dan sebagian besar tabungan pensiun mereka dalam minggu yang sama, karena sebagian besar tabungan mereka ada dalam saham Lehman. Perusahaan tempat mereka bekerja sudah ada lebih dari 150 tahun. Tidak satu pun dari itu penting. Konsentrasi adalah kemewahan yang hanya bisa Anda tanggung setelah Anda sudah menang.