Inflasi, dijelaskan

Pada pelajaran sebelumnya kita beberapa kali menyebut inflasi. Terdengar teknis, tetapi inilah kekuatan paling sederhana dalam keuangan. Dolar yang sama membeli barang yang lebih sedikit tahun depan dibanding hari ini.

Inflasi adalah pajak diam. Anda tidak melihatnya di rekening koran Anda, tidak ada yang mengirimi tagihan, tetapi ia perlahan menguras daya beli setiap dolar yang tidak Anda kerjakan. Memahami cara kerjanya adalah perbedaan antara merasa Anda menabung dan benar-benar maju.

Sepotong roti, terpisah lima puluh tahun

Pada tahun 1975, sepotong roti seharga sekitar 30 sen. Hari ini roti yang sama sekitar $4. Rotinya tidak menjadi sepuluh kali lebih baik. Gandumnya sama, resepnya sama, sering kali mereknya sama. Yang berubah adalah nilai dolar.

Inilah arti inflasi dalam praktik: harga barang yang benar-benar Anda beli merangkak naik tahun demi tahun. Tingkat persisnya bervariasi, tetapi di sebagian besar negara maju rata-rata jangka panjang berada di antara 2 dan 4 persen per tahun. Terdengar kecil, tetapi diperburuk selama puluhan tahun jumlahnya sangat besar.

Mengapa hal itu terjadi?

Ada dua kekuatan utama. Yang pertama adalah pasokan uang. Ketika bank sentral mencetak lebih banyak dolar (atau euro, atau yen), setiap dolar individu menjadi irisan yang lebih kecil dari kue yang lebih besar. Lebih banyak dolar mengejar barang yang sama berarti setiap dolar bernilai sedikit lebih rendah.

Yang kedua adalah penawaran dan permintaan untuk barang nyata. Ketika permintaan barang dan jasa melampaui apa yang bisa diproduksi ekonomi, harga naik. Krisis energi, gangguan rantai pasok, perang, dan kekurangan tenaga kerja semuanya mendorong harga naik dengan cara yang sama.

Pada masa normal, bank sentral berusaha menjaga inflasi sekitar 2 persen. Angka itu agak sembarang, tetapi idenya adalah inflasi ringan dan dapat diprediksi mendorong belanja dan investasi alih-alih menumpuk kas. Penumpuk kalah; partisipan menang. Itu memang dirancang demikian.

Apa artinya bagi Anda

Konsekuensi paling penting: kas yang diam kehilangan nilai setiap hari. Jika rekening tabungan Anda menghasilkan 0,5 persen dan inflasi 3 persen, Anda kehilangan 2,5 persen daya beli per tahun, meskipun saldo nominal secara teknis tumbuh.

Setelah sepuluh tahun seperti itu, $10.000 dalam bentuk kas akan membeli kira-kira apa yang $7.800 beli hari ini. Setelah tiga puluh tahun, kurang dari setengahnya. Semakin lama Anda menyimpan uang dalam bentuk kas, semakin banyak yang dimakan inflasi diam-diam.

Inilah argumen tunggal terbaik untuk berinvestasi. Anda tidak berinvestasi karena ingin "mengalahkan pasar" atau menjadi kaya cepat. Anda berinvestasi karena tidak melakukan apa-apa juga ada biayanya, dan biaya itu tumbuh setiap tahun yang Anda abaikan.

Ketika inflasi liar

Pada tahun-tahun normal, inflasi 2 hingga 4 persen adalah suara latar. Tetapi pada waktu dan tempat tertentu, inflasi bisa tak terkendali. Hiperinflasi adalah ketika harga berlipat ganda dalam hitungan bulan, bukan dekade.

• Jerman Weimar (1923): sepotong roti berharga 250 mark di bulan Januari dan 200 miliar mark di bulan November.
• Zimbabwe (2008): bank sentral mengeluarkan uang kertas 100 triliun dolar. Nilainya sekitar $40 USD saat dicetak.
• Venezuela (2018 hingga 2019): harga naik sekitar 1,7 juta persen dalam satu tahun. Orang berbelanja dengan tumpukan uang kertas.
• Argentina (beberapa tahun terakhir): inflasi memuncak di atas 200 persen per tahun dan terus berjalan di angka double-digit tinggi, yang membuat banyak warga Argentina memegang dolar atau kripto alih-alih peso.

Kasus ekstrem ini langka, tetapi menunjukkan apa yang bisa terjadi pada uang ketika kepercayaan padanya runtuh. Itu juga sebabnya orang di ekonomi yang tidak stabil cenderung jauh lebih melek finansial daripada orang di ekonomi yang stabil. Ketika memegang kas jelas berbahaya, Anda belajar dengan cepat.

Inflasi adalah perpajakan tanpa undang-undang.

Milton Friedman

Pada pelajaran berikutnya kita akan melihat salah satu alat utama yang digunakan investor untuk mengalahkan inflasi: saham dan obligasi, dan perbedaan antara keduanya.